高薪理财 亦不可盲目追求高收益率

沂偌掳兆

★本期理财顾问

　　李春，中國农业银行经济师，金融从业十年，美國注册财务策划师学会会员。

　　★委托人资料

　　张女士今年36岁，硕士研究生，与丈夫都是外企的高级职员，家庭年税后收入为50万元左右，并有金额不等的年终奖。女儿4岁。单位为其及子女投保了人身意外保险、社会医疗保险、养老保险和失业保险。

　　家庭有储蓄10000元，定期存款、债券、债券基金、股票和股票基金分别为70万元、20万元、10万元和6万元，一辆15万元的轿车，一套价值约90万元的住房，尚有贷款40万元未还，每月等额还款约12000元。每月家庭生活支出8500元，主要是衣食、交通和休闲娱乐等方面的花费。

　　张女士对家庭财务的安排有许多考虑：希望通过年终奖和丈夫的兼职收入使家庭年度收入在两年后达到100万元；希望两年后购买30万元左右的第二辆车；五年内购买一栋别墅；用现金的30%进行高风险投资、希望年收益率在15%以上；保证退休后还有较高的固定收入。

　　资产分析

　　净资产比例超过80%，资产结构良好

　　张女士夫妇的学历和收入较高，属于较为成功的白领阶层。同时，在支出方面的控制也较为有序，支出的项目和金额没有超出生活必须品的范围，每月基本可以节余收入的50%.因为每年可以有近25万元的净收入，因此家庭资产处于稳健的增长状态。

　　该家庭的资产总额较多，其中投资、增值性资产，如存款、债券、基金所占比例较大，能够带来一定的投资收益；折旧性资产，如汽车，仅占总资产的7%，而且是必须的交通工具，其档次与家庭的收入相符；负债较少，净资产比例超过80%，资产结构良好。

　　理财目标

　　教育费用须纳入理财规划

　　一般情况下，目标范围应当包括以下四个方面：衣食住行的消费需求；防备突发事件的安全保障需求；寻求现有资产保值、增值的投资需求；教育基金和养老基金的积累需求。

　　对照目标范围，张女士缺少子女教育基金的目标，因为随着女儿的长大，教育费用在不断增加，因此也必须纳入理财规划。



　　理财目标需有时间限制，可分为短期、中期和长期目标

　　张女士列出了绝大多数应当考虑的目标，但存在的問題是：目标不清晰。主要体现在：一、目标是可伸展的，要高于现在的能力和水平。

　　例如张女士的购车目标，以张女士目前的家庭资产，30万元的汽车是在其支付能力范围之内的，是可以立即购买的，没有超出其能力。这个目标主要是判断“是否必要”，而不是“是否能够实现”。二、目标是可以用数字来衡量的。如购买别墅的目标，没有确定的金额来衡量，目标是模糊的。三、目标应该是比较现实、并被家庭成员普遍接受的。如收入达到100万元的目标，丈夫是否愿意兼职、愿意兼怎样的职业，这需要家庭成员共同协商确定；另外，投资收益率达到15%的目标与现实情况距离较大，这样的目标需要调整或者剔除。四、目标是正式的、书面的。目标不能停留在设想层面上，应当像正式的合同一样形成文字，制订完善后应当承诺履行，只有这样目标才能成为现实。五、目标是有时间限制的。这一点张女士做得比较好。基本上每个目标都有时间限制，因此基本上可以把这些目标区分为短期、中期和长期目标。

　　决定目标的优先次序

　　目标不可能同时全部实现，因此首先要完成最紧迫、最重要的目标。将张女士的目标综合起来，可以明确为四个主要目标，分别是购买别墅、购买汽车、退休金积累和子女教育。通过排列比较，可以确定哪一个目标是最应当优先完成的。

　　当然，可能出现并列的情况，或有新的目标出现，难以取舍。解决目标间的冲突，主要应遵循“与首要目标协调一致”的原则，因为目标间都是相互关联的。同时考虑有多少人可以从目标的实戏N惺芤妫?芤嫒耸?嗟哪勘暧Φ庇畔取